Phân tích báo cáo tài chính CTCP Thép Nam Kim (NKG) Quý 3/2022

Hồ Xuân Quang

Member
Hội viên mới
1. Dòng tiền của doanh nghiệp
Dòng tiền kinh doanh của doanh nghiệp không duy trì được dương trong 3 năm liên tục, điều này cho thấy dòng tiền của doanh nghiệp ở trong những kỳ vừa qua không tốt, đặc biệt việc những năm gần đây, dòng tiền có xu hướng giảm dần.
1669045521254.png


Doanh nghiệp không thể tự tạo được nguồn tiền bằng chính hoạt động kinh doanh của họ và sử dụng nó để chi trả cho các hoạt động đầu tư. Thay vào đó, chúng ta thấy doanh nghiệp nhận được tiền từ các hoạt động tài chính và bù đắp cho 2 hoạt động còn lại. Điều này thể hiện rằng DN không có 1 dòng tiền ổn định.
1669046441694.png


Chúng ta thấy được dù doanh nghiệp kiếm được lợi nhuận, tuy nhiên dòng tiền kinh doanh lại có xu hướng âm, cho thấy doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn rất nhiều. Cần phải có thêm những chiến lược xử lý nguồn vốn, để kiếm được tiền trang trải cho các hoạt động.
1669046689574.png


Việc lợi nhuận tăng và chiếm dụng vốn của khách hàng giúp cho dòng tiền của doanh nghiệp có xu hướng tăng, tuy nhiên việc doanh nghiệp tăng mức thừa hàng tồn kho vào cuối kỳ là nguyên nhân chính khiến cho dòng tiền kinh doanh giảm.
1669046824736.png


Riêng trong năm 2021, chúng ta thấy được việc doanh nghiệp tăng lợi nhuận, đồng thời chiếm dụng được vốn khách hàng chiếm phần lớn lượng tiền vào của doanh nghiệp. Tuy nhiên, dự trữ quá nhiều hàng tồn kho và việc các doanh nghiệp khác chiếm dụng lại DN là nguyên nhân dẫn tới việc dòng tiền vào thời điểm này rất thấp.
1669047193441.png


2. Quản lý vốn
Tính thanh khoản của doanh nghiệp ở kỳ vừa qua hiện đang thấp hơn 2.5. Với chỉ số như hiện tại, DN có tính thanh khoản nằm ở mức trung bình so với mặt bằng chung của ngành. Doanh nghiệp có thể đảo bảo chi trả được các khoản nợ ngắn hạn, tuy nhiên đôi lúc sẽ gặp khó khăn về tài chính sau khi chi trả xong các khoản nợ này.
1669047642685.png


Nợ/TTS của doanh nghiệp có xu hướng giảm trong kỳ vừa qua. Với chỉ số như hiện tại, DN có Nợ/TTS nằm ở mức không an toàn so với mặt bằng chung của ngành. Doanh nghiệp cần phải thận trọng với các khoản nợ dài hạn của mình.
1669047652583.png


3. Kiểm soát hiệu quả hoạt động
Biên lãi gộp của doanh nghiệp có xu hướng giảm trong kỳ vừa qua. Với chỉ số như hiện tại, DN có TSLN gộp nằm ở mức trung bình so với mặt bằng chung của ngành. Doanh nghiệp chưa thể chủ động được các kênh phân phối của riêng mình trong khoảng thời điểm này.
1669048304833.png


Lợi nhuận doanh nghiệp kiếm được trong kỳ vừa qua vẫn đến từ hoạt động kinh doanh, tuy nhiên lợi nhuận có xu hướng giảm cực mạnh so với kỳ trước đó. Điều này cho thấy doanh nghiệp đang gặp vấn đề về tăng trưởng, cũng cho thấy ngành thép trong năm nay đang gặp rất nhiều vấn đề lớn, và mong chờ sẽ có sự khắc phục trong đầu năm sau.
1669048362638.png


4. Kiểm soát hiệu suất sử dụng tài sản
ROE của doanh nghiệp trong kỳ hiện tại không thể thu hút được các quỹ đầu tư tham gia vào góp vốn.
Việc ROE của doanh nghiệp có xu hướng giảm mạnh trong kỳ vừa qua là do doanh nghiệp đã giảm đi các khoản nợ của mình. Điều này giúp cho doanh nghiệp không phải rơi vào tình trạng kiệt quệ tài chính, tuy nhiên mức giảm khá sâu 1 phần cũng vì doanh nghiệp không thể duy trì, sản xuất và tối ưu được nguồn lực của mình tại thời điểm hiện tại.
1669048393045.png


5. Cơ cấu tài sản
Khoản mục chiếm tỷ trọng lớn nhất trong danh mục tài sản của doanh nghiệp ở kỳ vừa qua là Tổng hàng tồn kho và Tài sản cố định. Với Tổng hàng tồn kho, khoản mục này có xu hướng tăng trong kỳ vừa qua, còn Tài sản cố định thể hiện xu hướng ngược lại trong khoảng thời điểm này.
1669049090273.png


Trong 3 năm gần nhất, doanh nghiệp có chi đầu tư cho các khoản TSCĐ. Tuy nhiên khi so sánh với mức khấu hao trong cùng khoảng thời điểm, mức chi đầu tư nằm ở con số khá thấp, chưa quá đáng kể so với chi phí khấu hao. Dù doanh nghiệp có sự thay đổi gần đây nhưng nhìn chung họ chưa đầu tư phát triển trong thời gian dài, khó có thể tăng trưởng mạnh trong tương lai.
1669049211588.png


6. Tăng trưởng bền vững
Doanh thu thuần của doanh nghiệp có xu hướng tăng trưởng khá đáng kể trong kỳ vừa qua. Mức tăng trưởng này thu hút được các nhà đầu tư tham gia vào góp vốn.
1669049275958.png


Lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp hiện đang giảm 61% ở kỳ hiện tại. Xu hướng tăng trưởng LN của doanh nghiệp qua các kỳ hiện đang là xu hướng tăng trưởng tăng.
1669049490205.png


(Bài phân tích chỉ là quan điểm cá nhân. Không phải khuyến nghị đầu tư. Chỉ mang tính chất tham khảo)

Nếu các anh chị muốn biết thêm về cách phân tích báo cáo tài chính hiệu quả và thực tế, thì khóa học này sẽ giúp anh chị giải quyết những vấn đề trên:

http://clevercfo.com/khoa-hoc-phan-tich-bao-cao-tai-chinh-online
 

CẨM NANG KẾ TOÁN TRƯỞNG


Liên hệ: 090.6969.247

KÊNH YOUTUBE DKT

Kỹ thuật giải trình thanh tra BHXH

Đăng ký kênh nhé cả nhà

SÁCH QUYẾT TOÁN THUẾ


Liên hệ: 090.6969.247

Top