P/E là tỷ lệ giữa giá thị trường và lợi nhuận ròng trên mỗi cổ phần của một công ty. Chính định nghĩa này đã ngầm định một cách đơn giản để tính toán chỉ số này, chỉ cần lấy giá hiện tại của mỗi cổ phần chia cho lợi nhuận ròng trên mỗi cổ phần đó (EPS): P/E = Giá trị thị trường /Lợi nhuận ròng trên một cổ phần (EPS).
P/E của một cổ phiếu sẽ cho chúng ta biết là các nhà đầu tư sẵn lòng trả bao nhiêu cho mỗi dollar tiền lãi là bao nhiêu. Với nội dung này, đôi khi P/E còn được gọi là số nhân (multiple) của một cổ phiếu. Nói cách khác, một tỉ lệ P/E ở mức 20 sẽ cho biết rằng cá nhà đầu tư vào cổ phiếu này sẵn lòng chi 20$ cho mỗi một đồng đôla lợi nhuận mà công ty đó tạo ra.
Chúng ta cùng nhìn qua P/E của cổ phiếu KDC nhé
Đến ngày 02/09 theo thống kê tại VNDirect thì P/E của KDC hơn 120 bỏ xa thị trường và ngành.
Nếu giả định là 1 đồng lợi nhuận/ cổ phần được chia toàn bộ thì phải mất...120 năm nhà đầu tư mới hoàn vốn? Điều này cho thấy kỳ vọng về tăng trưởng của nhà đầu tư là rất lớn, giả định vì một yếu tố nào đó EPS có thể tăng 4 lần thì mức P/E của KDC vẫn ở 30 cao hơn cả ngành và thị trường.
Giá cổ phiếu của KDC sẽ bị ảnh hưởng thế nào?
Sau hai phiên tăng giá trần, KDC đã có một phiên giảm giá sâu lấp Gap với volume lớn x3 trung bình 20 phiên báo hiệu một dấu hiệu rất xấu cho ngày giao dịch 03/09/2019. Có lẽ sẽ là một phiên giảm sâu tiếp theo cho cổ phiếu này.
Chúng ta cùng theo dõi nhé.
Kết luận
Mặc dù số liệu EPS trong công thức tính P/E thường dựa chủ yếu vào lợi nhuận ròng từ hoạt động kinh doanh của công ty trong 4 quý trước đó nhưng P/E cũng không chỉ đơn thuần là thước đo về hiệu quả hoạt động của công ty trong quá khứ. Kỳ vọng của thị trường về sự phát triển của công ty cũng là một nhân tố được tính tới trong chỉ số này. Nên nhớ rằng, giá cổ phiếu của một công ty sẽ phản ánh nhận định của các nhà đầu tư về giá trị của công ty đó. KDC tăng trần hai cây trong phiên giao dịch tuần trước đã thể hiện rõ điều này
Tiềm năng phát triển trong tương lai cũng được tính tới khi định giá cổ phiếu. Do đó, một cách tốt hơn để lý giải tỉ lệ P/E đó là P/E là sự phản ánh mức độ lạc quan cũng như kì vọng của thị trường về khả năng tăng trưởng của doanh nghiệp trong tương lai. Nếu một công ty có hệ số P/E cao hơn mức trung bình của toàn bộ thị trường mức bình quân ngành, điều này có nghĩa là thị trường đang kỳ vọng vào khả năng tăng trưởng tốt của công ty trong một thời gian tới, có thể là vài tháng hoặc vài năm nữa. Một công ty có hệ số P/E cao cuối cùng sẽ phải “xứng đáng với kì vọng của thị trường” thể hiện thông qua sự tăng trưởng lớn về lợi nhuận hoạt động, nếu không chắc chắn giá cổ phiếu của công ty đó sẽ giảm.
P/E của một cổ phiếu sẽ cho chúng ta biết là các nhà đầu tư sẵn lòng trả bao nhiêu cho mỗi dollar tiền lãi là bao nhiêu. Với nội dung này, đôi khi P/E còn được gọi là số nhân (multiple) của một cổ phiếu. Nói cách khác, một tỉ lệ P/E ở mức 20 sẽ cho biết rằng cá nhà đầu tư vào cổ phiếu này sẵn lòng chi 20$ cho mỗi một đồng đôla lợi nhuận mà công ty đó tạo ra.
Chúng ta cùng nhìn qua P/E của cổ phiếu KDC nhé
Đến ngày 02/09 theo thống kê tại VNDirect thì P/E của KDC hơn 120 bỏ xa thị trường và ngành.
Nếu giả định là 1 đồng lợi nhuận/ cổ phần được chia toàn bộ thì phải mất...120 năm nhà đầu tư mới hoàn vốn? Điều này cho thấy kỳ vọng về tăng trưởng của nhà đầu tư là rất lớn, giả định vì một yếu tố nào đó EPS có thể tăng 4 lần thì mức P/E của KDC vẫn ở 30 cao hơn cả ngành và thị trường.
Giá cổ phiếu của KDC sẽ bị ảnh hưởng thế nào?
Sau hai phiên tăng giá trần, KDC đã có một phiên giảm giá sâu lấp Gap với volume lớn x3 trung bình 20 phiên báo hiệu một dấu hiệu rất xấu cho ngày giao dịch 03/09/2019. Có lẽ sẽ là một phiên giảm sâu tiếp theo cho cổ phiếu này.
Chúng ta cùng theo dõi nhé.
Kết luận
Mặc dù số liệu EPS trong công thức tính P/E thường dựa chủ yếu vào lợi nhuận ròng từ hoạt động kinh doanh của công ty trong 4 quý trước đó nhưng P/E cũng không chỉ đơn thuần là thước đo về hiệu quả hoạt động của công ty trong quá khứ. Kỳ vọng của thị trường về sự phát triển của công ty cũng là một nhân tố được tính tới trong chỉ số này. Nên nhớ rằng, giá cổ phiếu của một công ty sẽ phản ánh nhận định của các nhà đầu tư về giá trị của công ty đó. KDC tăng trần hai cây trong phiên giao dịch tuần trước đã thể hiện rõ điều này
Tiềm năng phát triển trong tương lai cũng được tính tới khi định giá cổ phiếu. Do đó, một cách tốt hơn để lý giải tỉ lệ P/E đó là P/E là sự phản ánh mức độ lạc quan cũng như kì vọng của thị trường về khả năng tăng trưởng của doanh nghiệp trong tương lai. Nếu một công ty có hệ số P/E cao hơn mức trung bình của toàn bộ thị trường mức bình quân ngành, điều này có nghĩa là thị trường đang kỳ vọng vào khả năng tăng trưởng tốt của công ty trong một thời gian tới, có thể là vài tháng hoặc vài năm nữa. Một công ty có hệ số P/E cao cuối cùng sẽ phải “xứng đáng với kì vọng của thị trường” thể hiện thông qua sự tăng trưởng lớn về lợi nhuận hoạt động, nếu không chắc chắn giá cổ phiếu của công ty đó sẽ giảm.
