Tổng CTCP Đầu tư Phát triển xây dựng (DIC Corp – mã chứng khoán DIG) công bố báo cáo tài chính hợp nhất quý 3/2020 với doanh thu và lợi nhuận đều tăng trưởng so với cùng kỳ.
Cụ thể, tính riêng quý 3 doanh thu thuần tăng trưởng 62% so với cùng kỳ, đạt 966 tỷ đồng Trong cơ cấu doanh thu của công ty, doanh thu từ kinh doanh bất động sản đạt 687 tỷ đồng, tăng gần 64% so với cùng kỳ và chiếm khoảng 71% tổng doanh thu. Doanh thu quý 3 của DIG đã có sự tăng trưởng vượt trội so với các công ty xây dựng cùng ngành.
Tỷ lệ tăng chi phí giá vốn là 72% nên lợi nhuận gộp từ bán hàng và cung cấp dịch vụ thu về còn hơn 235 tỷ đồng, tăng 37% so với cùng kỳ năm 2019. Tỷ trọng giá vốn tăng lên mức 76% làm biên độ lợi nhuận gộp giảm so với cùng kỳ.
Trong tổng số 235 tỷ đồng lợi nhuận gộp thu được trong quý, riêng mảng kinh doanh bất động sản mang về khoảng 215 tỷ đồng, đóng góp phần lớn lợi nhuận gộp trong kỳ cho công ty. Mảng xây lắp đạt hơn 91 tỷ đồng doanh thu và mang về khoảng 19 tỷ đồng lợi nhuận gộp.
Doanh thu tăng cũng kéo theo chi phí bán hàng tăng 13,6 tỷ đồng so với cùng kỳ, lên mức 32,9 tỷ đồng và chi phí quản lý doanh nghiệp cũng tăng 2,9 tỷ đồng, lên mức 36,4 tỷ đồng.
Doanh thu tài chính trong quý đạt 8,5 tỷ đồng, giảm 7,1 tỷ đồng so với quý 3/2019 trong khi đó chi phí tài chính lại gấp 6,6 lần, lên 92 tỷ đồng, tương ứng mức tăng hơn 78 tỷ đồng – mà chủ yếu do tăng chi phí nhượng bán các khoản đầu tư tài chính (hơn 82 tỷ đồng).
Kết quả, quý 3 DIC Corp báo lãi sau thuế 75,9 tỷ đồng, tăng 18,6% so với cùng kỳ năm ngoái, trong đó lợi nhuận sau thuế thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt gần 69 tỷ đồng.
Lũy kế 9 tháng đầu năm 2020, doanh thu thuần đạt 1.865 tỷ đồng, tăng trưởng 44,9% so với cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận trước thuế (LNTT) đạt 172 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 131,2 tỷ đồng, tăng trưởng 40,5% cùng kỳ. So với kế hoạch 2020, công ty hoàn thành 75% kế hoạch doanh thu và 26,4% kế hoạch LNTT.
Đến 30/9/2020, tổng tài sản DIG khoảng 7.980 tỷ đồng, giảm nhẹ 2% so với đầu năm. Tài sản ngắn hạn chiếm đến 81% TTS, giảm 9% so với đầu năm.
DIC Corp ghi nhận còn 151 tỷ đồng tiền gửi có kỳ hạn tại ngân hàng, giảm 74 tỷ đồng so với thời điểm đầu năm, chỉ còn chiếm 4% trong tổng tài sản. Hàng tồn kho và các khoản phải thu còn chiếm tỷ trọng cao trong TTS, lần lượt chiếm 48% và 28%.
Tổng nợ phải trả giảm hơn 300 tỷ đồng, xuống còn 3.885 tỷ đồng, trong đó dư vay nợ thuê tài chính ngắn hạn 428 tỷ đồng (giảm 119 tỷ đồng so với đầu năm) và dư vay nợ thuê tài chính dài hạn 804 tỷ đồng (tăng 75 tỷ đồng so với đầu năm).
Khả năng thanh toán ngắn hạn quý này cải thiện tốt lên mức 2,22 lần, gần xấp xỉ so với đầu năm.
Những cải thiện trong hoạt động kinh doanh đã giúp tình hình tài chính DIG cải thiện, hệ số nợ vay/ Vốn chủ sỡ hữu đã giảm liên tục từ mức 0,62 lần trong năm 2016 về mức 0,3 lần vào cuối quý 3/2020. Trong đó nợ vau chỉ chiếm 15% tổng nguồn vốn, các khoản nợ còn lại là những khoản trả tiền trước của người mua nhà hoặc các khoản đặt cọc của đối tác liên quan đến việc triển khai các dự án bất động sản.
Lưu chuyển tiền tệ 9T2020 của DIG ghi nhận trạng thái thâm hụt hơn 410 tỷ đồng so với mức thặng dư 258 tỷ đồng trong 9T2019. Nguyên nhân chính là do thâm hụt từ dòng tiền hoạt động kinh doanh hơn 303 tỷ đồng.
Tiến độ thu tiền của các dự án đã mở bán của công ty như Vũng Tàu Gateway, Hiệp Phước, CSJ vẫn duy trì ổn định tuy nhiên do việc tiếp tục đầu tư các dự án gối đầu cho năm 2021 và 2022 như Nam Vĩnh Yên, Vị Thanh đã kéo dòng tiền từ hoạt động kinh doanh thâm hụt trong thời gian qua.
Trong quý 4, DIG sẽ hạch toán doanh thu chính từ 3 dự án sau:
Sau giai đoạn cách ly, nhu cầu đầu tư bất động sản vùng ven đã hồi phục trở lại. Với quỹ đất giá vốn thấp tại các khu vực Đồng Nai, Bà Rịa – Vũng Tàu, Bình Định… , các doanh nghiệp như DIG, PDR, HDC hiện đang được nhà đầu tư đánh giá cao về tiềm năng phát triển.
Tuy nhiên, Cổ đông của DIG đã không thông qua kế hoạch hợp tác với Him Lam đầu tư dự án KĐT mới Bắc Vũng Tàu với tổng mức đầu tư dự kiến là 10 nghìn tỷ đồng, điều này sẽ ảnh hưởng tới KQKD của DIG kể từ năm 2022 trở đi khi đây là một trong những dự án trọng điểm của DIG
Cho năm 2021, DIG cũng đã có các dự án gối đầu để đảm bảo mức tăng trưởng so với 2020. Trong đó dự án Nam Vĩnh Yên sẽ đóng vai trò quan trọng trong kế hoạch kinh doanh 2021. Ngoài ra các dự án CSJ – GĐ2, Vị Thanh – GĐ1 (Hậu Giang) dự kiến cũng sẽ duy trì đóng góp vào doanh thu và lợi nhuận 2022 của DIG.
( Các ý kiến trên chỉ mang quan điểm cá nhân )
Xem thêm : Để nâng cao kỹ năng cũng như kiến thức về phân tích báo cáo tài chính, các bạn tham khảo thêm tại :
Khóa học Phân tích báo cáo tài chính online
Phân tích báo cáo tài chính CTCP Đầu tư Phát triển Xây dựng (DIG) quý 2/2020
Cụ thể, tính riêng quý 3 doanh thu thuần tăng trưởng 62% so với cùng kỳ, đạt 966 tỷ đồng Trong cơ cấu doanh thu của công ty, doanh thu từ kinh doanh bất động sản đạt 687 tỷ đồng, tăng gần 64% so với cùng kỳ và chiếm khoảng 71% tổng doanh thu. Doanh thu quý 3 của DIG đã có sự tăng trưởng vượt trội so với các công ty xây dựng cùng ngành.
Tỷ lệ tăng chi phí giá vốn là 72% nên lợi nhuận gộp từ bán hàng và cung cấp dịch vụ thu về còn hơn 235 tỷ đồng, tăng 37% so với cùng kỳ năm 2019. Tỷ trọng giá vốn tăng lên mức 76% làm biên độ lợi nhuận gộp giảm so với cùng kỳ.
Trong tổng số 235 tỷ đồng lợi nhuận gộp thu được trong quý, riêng mảng kinh doanh bất động sản mang về khoảng 215 tỷ đồng, đóng góp phần lớn lợi nhuận gộp trong kỳ cho công ty. Mảng xây lắp đạt hơn 91 tỷ đồng doanh thu và mang về khoảng 19 tỷ đồng lợi nhuận gộp.
Doanh thu tăng cũng kéo theo chi phí bán hàng tăng 13,6 tỷ đồng so với cùng kỳ, lên mức 32,9 tỷ đồng và chi phí quản lý doanh nghiệp cũng tăng 2,9 tỷ đồng, lên mức 36,4 tỷ đồng.
Doanh thu tài chính trong quý đạt 8,5 tỷ đồng, giảm 7,1 tỷ đồng so với quý 3/2019 trong khi đó chi phí tài chính lại gấp 6,6 lần, lên 92 tỷ đồng, tương ứng mức tăng hơn 78 tỷ đồng – mà chủ yếu do tăng chi phí nhượng bán các khoản đầu tư tài chính (hơn 82 tỷ đồng).
Kết quả, quý 3 DIC Corp báo lãi sau thuế 75,9 tỷ đồng, tăng 18,6% so với cùng kỳ năm ngoái, trong đó lợi nhuận sau thuế thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt gần 69 tỷ đồng.
Lũy kế 9 tháng đầu năm 2020, doanh thu thuần đạt 1.865 tỷ đồng, tăng trưởng 44,9% so với cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận trước thuế (LNTT) đạt 172 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 131,2 tỷ đồng, tăng trưởng 40,5% cùng kỳ. So với kế hoạch 2020, công ty hoàn thành 75% kế hoạch doanh thu và 26,4% kế hoạch LNTT.
Đến 30/9/2020, tổng tài sản DIG khoảng 7.980 tỷ đồng, giảm nhẹ 2% so với đầu năm. Tài sản ngắn hạn chiếm đến 81% TTS, giảm 9% so với đầu năm.
DIC Corp ghi nhận còn 151 tỷ đồng tiền gửi có kỳ hạn tại ngân hàng, giảm 74 tỷ đồng so với thời điểm đầu năm, chỉ còn chiếm 4% trong tổng tài sản. Hàng tồn kho và các khoản phải thu còn chiếm tỷ trọng cao trong TTS, lần lượt chiếm 48% và 28%.
Tổng nợ phải trả giảm hơn 300 tỷ đồng, xuống còn 3.885 tỷ đồng, trong đó dư vay nợ thuê tài chính ngắn hạn 428 tỷ đồng (giảm 119 tỷ đồng so với đầu năm) và dư vay nợ thuê tài chính dài hạn 804 tỷ đồng (tăng 75 tỷ đồng so với đầu năm).
Khả năng thanh toán ngắn hạn quý này cải thiện tốt lên mức 2,22 lần, gần xấp xỉ so với đầu năm.
Những cải thiện trong hoạt động kinh doanh đã giúp tình hình tài chính DIG cải thiện, hệ số nợ vay/ Vốn chủ sỡ hữu đã giảm liên tục từ mức 0,62 lần trong năm 2016 về mức 0,3 lần vào cuối quý 3/2020. Trong đó nợ vau chỉ chiếm 15% tổng nguồn vốn, các khoản nợ còn lại là những khoản trả tiền trước của người mua nhà hoặc các khoản đặt cọc của đối tác liên quan đến việc triển khai các dự án bất động sản.
Lưu chuyển tiền tệ 9T2020 của DIG ghi nhận trạng thái thâm hụt hơn 410 tỷ đồng so với mức thặng dư 258 tỷ đồng trong 9T2019. Nguyên nhân chính là do thâm hụt từ dòng tiền hoạt động kinh doanh hơn 303 tỷ đồng.
Tiến độ thu tiền của các dự án đã mở bán của công ty như Vũng Tàu Gateway, Hiệp Phước, CSJ vẫn duy trì ổn định tuy nhiên do việc tiếp tục đầu tư các dự án gối đầu cho năm 2021 và 2022 như Nam Vĩnh Yên, Vị Thanh đã kéo dòng tiền từ hoạt động kinh doanh thâm hụt trong thời gian qua.
Trong quý 4, DIG sẽ hạch toán doanh thu chính từ 3 dự án sau:
- (1) Dự án căn hộ cao cấp Vũng Tàu Gateway;
- (2) Dự án khu dân cư Hiệp Phước (Đồng Nai);
- (3) Dự án Dic Star Aparts Hotel Vũng Tàu (Dự án CSJ – giai đoạn 1).
Sau giai đoạn cách ly, nhu cầu đầu tư bất động sản vùng ven đã hồi phục trở lại. Với quỹ đất giá vốn thấp tại các khu vực Đồng Nai, Bà Rịa – Vũng Tàu, Bình Định… , các doanh nghiệp như DIG, PDR, HDC hiện đang được nhà đầu tư đánh giá cao về tiềm năng phát triển.
Tuy nhiên, Cổ đông của DIG đã không thông qua kế hoạch hợp tác với Him Lam đầu tư dự án KĐT mới Bắc Vũng Tàu với tổng mức đầu tư dự kiến là 10 nghìn tỷ đồng, điều này sẽ ảnh hưởng tới KQKD của DIG kể từ năm 2022 trở đi khi đây là một trong những dự án trọng điểm của DIG
Cho năm 2021, DIG cũng đã có các dự án gối đầu để đảm bảo mức tăng trưởng so với 2020. Trong đó dự án Nam Vĩnh Yên sẽ đóng vai trò quan trọng trong kế hoạch kinh doanh 2021. Ngoài ra các dự án CSJ – GĐ2, Vị Thanh – GĐ1 (Hậu Giang) dự kiến cũng sẽ duy trì đóng góp vào doanh thu và lợi nhuận 2022 của DIG.
( Các ý kiến trên chỉ mang quan điểm cá nhân )
Xem thêm : Để nâng cao kỹ năng cũng như kiến thức về phân tích báo cáo tài chính, các bạn tham khảo thêm tại :
Khóa học Phân tích báo cáo tài chính online
Phân tích báo cáo tài chính CTCP Đầu tư Phát triển Xây dựng (DIG) quý 2/2020
